台湾駐在中に知っておきたいー投機と投資の違い

投機とは

デイトレード(株式)、FX(為替)、コモディティ(金など)、仮想通貨など、運用手法として、一度は耳にしたことがあると思います。これらの運用はすべて、

買った株が、買値より上がれば儲け、下がれば損失。

買った円やドルが、買値より上がれば儲け、下がれば損失。

買った金が、買値より上がれば儲け、下がれば損失。

買ったビットコインが、買値より上がれば儲け、下がれば損失。

といった具合に、自分の思い通りの値動きになった時に儲けることができ、反対だと損をします。その儲ける精度を上げるために、チャートによるテクニカル分析や、過去のデータ・値動き、コンピューターなどを駆使して、より儲けるための戦略を練るわけです。結局儲かるか損するかのどちらかしかないギャンブル=「投機」です。投機とは、機(=タイミング)を見て財を投げることです。

投機は、価格差から収益を期待する運用ですから、誰かを出し抜いて初めて儲けることができます。例えば、あなたがA社の株が上がるという情報を得たとします。早速その株を購入しようとするわけですが、A社の株を購入するには、必ず誰かが売却してくれないと購入できません。もしA社の株を保有されている方全てがあなたと同じ情報を得ていたとしたら、株を手放すことはまず考えられません。もしあなたがA社の株を買い、情報通り株価が上がり収益を得ることができたとしたら、それはあなたに株を売ってくれた人からその機会を奪い、勝った結果です。

逆に今あなたが保有するA社の株が下がるという情報を得たとします。あなたは何としてもA社の株を下がる前に売りたいです。株を売るためには、誰かに買ってもらわなければなりません。もしあなたと同じ情報を持っていない人が株を買ってくれて、その後情報通り株価が下がれば、あなたは損をせずに済んだ一方、あなたの株を買った人は損をします。つまりあなたはその株購入者に勝ったわけです。

これを「ゼロサム」と言い、合計するとゼロになる奪い合いですから、儲ける人がいれば、必ず同じだけ損する人がおります。もしあなたが億り人になると、どこかの誰かがその分を損して不幸になっている可能性があるのがゼロサム・投機です。

投資とは

一方「投資」とは、あなたの持っている資金を提供し、他者に働いてもらうことで価値創造から収益を期待することです。

銀行預金であれば、あなたが今すぐ必要としないお金を銀行に預け、銀行が資金を必要としている方々(例:住宅ローンを組みたい人や、新規に工場を建設したい経営者など)に融資をし、融資先から得た金利の一部をあなたと分け合います。銀行があなたの代わりに働いてくれるのが預金です。

債券は、あなたがお金を必要としている企業に貸すことで、借りた企業はその資金を活用して事業をし、約束の期日に元本と金利をあなたに返してくれます。あなたの代わりに貸出先が働いてくれるのが債券です。

株式は、あなたが出資することで、その企業の経営者や従業員が、出資してもらった資金を活用して事業をし、収益を上げることができると、あなたは配当で収益を受け取ります。あなたの代わりに出資先が働いてくれるのが株式です。

資本の提供方法は色々ありますが、いずれにせよ手持ちの資金が、預金や債券や株式を通して、今必要としている人や企業に渡り、有効活用され、社会に対する価値が創造され、そこから得た収益を分け合うことができるのが投資です。

投機と投資の共通点と相違点

投機と投資の共通点は、
・どちらも資金を提供するという点では一緒です。
・そしてどちらとも、「損するかもしれない」という不確実性が存在します。

相違点は、
・投機は思惑通りの価格変動を期待し、投資は資金を出資先の価値創造を期待します。
・投機は他者を出し抜き、投資は人類全体の発展に貢献しようとします。
・投機はゼロサムなので、必ず勝者と敗者に分かれますが、投資は資金の出資者も出資してもらった方も、さらに社会も勝者になれる可能性がございます。

以上資産運用には2種類あることがお分かりいただけましたでしょうか。投機と投資は本質がだいぶ違います。私自身は以前、投機と投資の違いを知らず、株式のデイトレードを資産運用と思いながらずっとしておりました。結果的に大きな損で終わりました。調べればわかることですが、株式市場参加者の7割以上は、命を懸けて戦っているプロの機関投資家です。勝ち続けるなどまず無理な話です。
投機はギャンブルですから、勝った負けたでそれはそれで楽しかったのですが、投機と投資の違いを知った今、どうせなら自分の資金が、社会の役に立つ形で使ってもらった上で増やせる方がより意義があると思い、今はもっぱら長期での株式や債券での運用をしています。是非皆さまもこういった資産運用の本質的な部分も知っていただければと思います。具体的なお金の相談はいつでも無料相談をご利用くださいませ。

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